Hedžing / Hedging

Hedging (hedžing) je metóda riadenia rizika na účte, založená na znížení rizika pri veľkých výkyvoch na trhu. Obchodník otvára opačnú pozíciu, než ktorú má aktuálne v trhu. Ak má obchodník na trhu dlhú – nákupnú pozíciu na akciovom index DAX o veľkosti jedného lotu, tak v prípade aby dosiahol hedžing bude musieť otvoriť krátku – predajnú pozíciu tiež vo veľkosti jedného lotu. Hedging teda slúži obchodníkovi, ktorý má obavy z potenciálnych veľkých pohybov trhu.

Príklad: Vezmeme si teoretickú situáciu, kedy má investor dlhú pozíciu vo veľkosti jedného lotu na inštrumente DAX pred výsledkami nemeckých volieb. Obchodník je znepokojený svojou dlhou pozíciou a myslí si, že výsledky nemeckých volieb na nemecký DAX môžu byť veľmi prudké a nevyspytateľné. Môže sa stať i to, že sa po výsledkoch nemeckých volieb DAX prudko prepadne nadol i o niekoľko desiatok percent. Investor preto nechce zbytočne príliš riskovať a preto sa rozhodne, že počas výsledkoch volieb sa na trhu zaistí hedgingom, teda otvorí k svojej dlhej pozícii ešte jednu krátku pozíciu tiež v  rovnakej veľkosti jedného lotu. Trh po výsledkoch volieb klesne o 5% a obchodník na pôvodnej dlhej pozícii má síce stratu 5%, no na krátkej pozícii je v pluse 5% pokrývajúcu stratu na dlhej pozícii. V konečnom dôsledku tak investor skončí na nule, čím sa tak ochránil pred prudkými neočakávanými výkyvmi na trhu počas zverejňovania výsledkov nemeckých volieb. Pár hodín po výsledkoch nemeckých volieb, keď volatilita na DAXE klesla, sa investor rozhodne pre uzavretie krátkej pozícii, a otvorenú si nechá už len svoju pôvodnú dlhú pozíciu.

« « Návrat na Slovník investora